По данным глобального аналитического института Sovereign Wealth Fund Institute (SWFI), полученным в октябре 2021 года, Норвежский государственный глобальный пенсионный фонд (также известный под именем «Норвежский нефтяной фонд») является крупнейшим суверенным инвестиционным фондом в мире. Остальные лидеры представлены в таблице ниже:
На момент анализа преодолеть отметку в один триллион долларов США удалось всего двум СИФ. Для сравнения можно отметить, что крупнейший в мире паевой фонд Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) обладает таким же размером и инвестирует в капитал с крупным, средним и невысоким уровнем капитализации.
Клуб долларовых триллионеров
Два крупнейших в мире суверенных инвестиционных фонда контролируют активы общей стоимостью 2,5 триллиона американских долларов. Предлагаем более детально рассмотреть их портфели:
1. Государственный глобальный пенсионный фонд –1,3 триллиона долларов США (Норвегия)
Норвежский СИФ был создан после открытия страной запасов нефти в Северном море. Фонд инвестирует прибыль от нефтедобычи в обеспечение устойчивости национальной экономики в будущем. В частности, инвестиции фонда включают:
Хотя доля недвижимости в общем портфеле не очень велика, она является важным компонентом для диверсификации вложений (недвижимость меньше привязана к колебаниям на фондовом рынке) и получения дохода. Фонд даже владеет долей собственности в офисных небоскребах в США, в том числе:
В общей сложности фонд инвестировал средства в 462 объекта недвижимости в США на общую сумму 14,9 миллиардов американских долларов.
2. Китайская инвестиционная корпорация (CIC) –1,2 триллиона долларов США (Китай)
CIC является одним из нескольких крупнейших китайских суверенных инвестиционных фондов, который был создан для диверсификации валютных резервов страны.
В отличие от норвежского фонда, CIC вкладывает средства в более разнообразные активы. К ним относятся недвижимость, а также частные кредитные и хедж-фонды.
Основное внимание CIC уделяет расширению своего влияния на инфраструктуру и производство в США. К концу 2020 года 57% от средств фонда было инвестировано в Соединенные Штаты.
“По нашим оценкам общая потребность США в инвестициях в развитие инфраструктуры достигает 8 триллионов долларов. Учитывая такой колоссальный объем средств, капитала американского правительства или частного сектора не хватает, что ведет к необходимости в мобилизации средств иностранных инвесторов“.
– Дин Сюэдун, председатель китайской инвестиционной корпорации
– Дин Сюэдун, председатель китайской инвестиционной корпорации
Данная ситуация даже вызвала подозрения со стороны американских регулирующих органов, учитывая напряженные геополитические отношения между двумя странами, о чем более подробно можно прочитать в докладе комиссии Конгресса США по американо-китайским вопросам экономической и национальной безопасности, опубликованном в 2017 году.
Подготовка к будущему без нефти
Многие страны, связанные с упомянутыми СИФ, также славятся своими развитыми отраслями, занимающимися добычей, переработкой и использованием ископаемых видов топлива. К ним относятся ближневосточные страны, такие как Кувейт, Саудовская Аравия и ОАЭ.
Нефть стала важным источником благосостояния для этих государств, но это вряд ли будет продолжаться вечно. Некоторые аналитики уверены, что пик спроса на нефть будет достигнут ранее 2030 года, однако это не означает, что она потеряет свою значимость в качестве важного топливного ресурса.
В любом случае нефтедобывающие страны стремятся нивелировать свою зависимость от ископаемых видов топлива. В таких странах суверенные инвестиционные фонды играют важную роль, направляя поступления от добычи нефти на укрепление других секторов экономики, которые обеспечивают доход.
Одним из примеров является государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии, который поддерживает реализацию Рамочной программы действий страны до 2030 года за счет инвестиций в чистую энергию и другие многообещающие отрасли.
