2021 год стал для инвесторов годом, когда почти каждый класс активов показал положительную динамику, а сырьевые товары принесли одни из самых высоких доходов.
Индекс S&P Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) стал третьим по прибыльности классом активов, продемонстрировав доходность в 37,1% и опередив недвижимость и все основные фондовые индексы.
В представленной периодической таблице отражена доходность отдельных сырьевых товаров за последнее десятилетие, при этом они ранжированы по индивидуальным показателям по каждому году.
Всплеск цен на сырье
После высоких результатов, достигнутых сырьевыми товарами, особенно металлами, в предыдущем году, 2021 год был полностью на стороне энергоресурсов.
В тройку лидеров года вошло топливо для энергетического сектора, причем уголь обеспечил наибольшую среднегодовую доходность среди всех сырьевых товаров за последние 10 лет – 160,6%. По данным U.S. Global Investors, в 2021 году уголь стал наименее волатильным товаром, что позволяло инвесторам спокойно рассчитывать на стабильный рост цен на этот ресурс.
Единственным сырьевым товаром, оказавшимся в минусе, стали драгоценные металлы, которые не смогли сохранить положительную динамику несмотря на рост инфляции по всем товарным группам и цен на активы. Доходность золота и серебра составила -3,6% и -11,7% соответственно, платины -9,6%, а палладия, ставшего самым низкодоходным товаром по итогам 2021 года, -22,2%.
Не считая драгоценных металлов, все остальные товарные группы продемонстрировали двузначные значения доходности, а четыре товара (сырая нефть, уголь, алюминий и пшеница) достигли максимальной рентабельности за последнее десятилетие.
Сырье для энергетического сектора демонстрирует рост на фоне открытия границ
Частичное возобновление международных перевозок и активизация деятельности предприятий стали мощными катализаторами для роста цен на энергоресурсы.
После падения цен на сырую нефть до отрицательных значений в апреле 2020 года, "черное золото" продемонстрировало уверенный рост в 2021 году, обеспечив доходность в 55,01%, хотя его волатильность была самой высокой среди всех товаров.
Цены на природный газ также значительно выросли (46,91%), причем в Великобритании и Европе был отмечен максимальный рост, связанный с дефицитом предложения и скачком спроса в зимний период.
Несмотря на то что уголь занимал второе место в списке наименее прибыльных товаров в 2020 году в связи с грядущим переходом к экологически чистой энергетике, в 2021 году он продемонстрировал наибольший рост.
Благодаря высокому спросу на электроэнергию, уголь снова стал популярным сырьем, особенно в Китае, на который приходится одна треть общемирового потребления угля.
Цветные металлы опережают драгоценные
Показатели доходности для драгоценных и цветных металлов оказались противоположными.
Медь, никель, цинк, алюминий и свинец, необходимые для перехода к экологически чистой энергетике, сохранили положительную динамику, поскольку внимание инвесторов было приковано к батареям для электромобилей и технологиям возобновляемых источников энергии.
Судя по всему, спрос на эти металлы сохранится и в 2022 году, поскольку компания Tesla уже подписала с Talon Metals контракт на поставку 75 тысяч тонн никеля на сумму 1,5 миллиарда американских долларов.
В отличие от энергетических металлов, драгоценные тонули как камень.
Стремясь сохранить и приумножить свои вложения, инвесторы уделяли больше внимания акциям, недвижимости и даже криптовалютам, а не традиционно популярным золоту (-3,64%) и серебру (-11,72%). Платина и палладий также отстали от других товаров - их доходность составила -9,64% и -22,21% соответственно.
Зерновые приносят стабильную прибыль
В период высокодоходных и низкодоходных сделок зерновые культуры сохранили свою устойчивую репутацию и пятый год подряд демонстрируют положительную динамику.
Кукуруза и пшеница продемонстрировали двузначные показатели доходности, при этом кукуруза достигла восьмилетнего максимума, а пшеница выросла до цен, которых не было более девяти лет. В целом, эти две зерновые культуры последовали за тенденцией роста цен на продовольствие, поскольку ценовой индекс Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН достиг десятилетнего максимума, поднявшись за год на 17,8%.
Поскольку инфляция на сырьевые товары, активы и потребительскую продукцию резко выросла, инвесторы теперь будут внимательно наблюдать за откатом цен. Придется подождать и посмотреть, удастся ли планам федеральной резервной системы по повышению ставок и сокращению закупок активов обеспечить стабильность цен на сырье.
