Первые в Великобритании криптовалютные биржевые продукты (ETP) наконец-то начнут торговаться на следующей неделе, спустя почти десять лет после появления первых подобных инструментов в Швеции. WisdomTree, 21Shares и Invesco получили «зеленый свет» от Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) на листинг ETP на Лондонской фондовой бирже, инвестирующих в биткоин и эфир, два самых популярных цифровых токена.
Однако эти ETP, которые являются частью целого арсенала аналогичных инструментов, листинг которых ожидается на Лондонской фондовой бирже 28 мая, будут доступны только для профессиональных инвесторов, поскольку FCA постановило, что «криптовалютные деривативы не предназначены для розничных потребителей в связи с возможным вредом, который они могут нанести». Эта позиция резко отличается от позиции бирж в большинстве стран континентальной Европы, а также Австралии, Бразилии, Канады, Гонконга и США, которые предлагают криптовалютные ETP как розничным, так и институциональным инвесторам.
Согласно данным регулятора, зарегистрированные в США спотовые биткоин-ETF уже могут похвастаться совокупными активами на сумму 50 миллиардов долларов, несмотря на то, что они были запущены только в январе, причем около 80% из них принадлежат розничным инвесторам. Известно, что ряд других управляющих криптовалютными ETP, включая ETC Group и CoinShares, подали заявки на листинг на Лондонской фондовой бирже, причем, в идеале, также 28 мая, если они вовремя получат одобрение FCA. «Одобрение FCA нашей заявки на листинг криптовалютных ETP - это значительный шаг вперед для индустрии и британских профессиональных инвесторов, желающих получить доступ к этому классу активов», - отметил Алексис Мариноф, глава европейского подразделения компании WisdomTree, которая управляет активами на сумму $ 111 миллиардов долларов по всему миру.
«В то время как профессиональные инвесторы из Великобритании могли размещать средства в криптовалютных ETP через зарубежные биржи, вскоре у них появится более удобная точка доступа. Одобрение FCA в этом отношении может привести к более активному внедрению этого класса активов институциональными инвесторами, поскольку многие из них не могли получить доступ к биткоину и другим криптовалютам из-за нормативных ограничений и неопределенности", - добавил он.
Комиссия для ETP WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW) и Physical Ethereum (ETHW) составит 0,35%, что сопоставимо с аналогичными инструментами, зарегистрированными на биржах континентальной Европы.
Офелия Снайдер, соучредитель компании 21 Shares, которая проведет кросс-листинг своих существующих биткоин-ETP и Ethereum Staking ETP в Великобритании с комиссией в 1,49%, сообщила: «В Лондоне находится один из самых насыщенных и ликвидных рынков капитала в мире, где наблюдается устойчивый институциональный интерес к криптовалютам». Invesco собирается вывести в Лондон ETP Physical Bitcoin с капиталом в 240 миллионов долларов, который уже зарегистрирован в Германии и Швейцарии, с комиссией в 0,39%. Все криптофонды, зарегистрированные в Великобритании, будут построены как биржевые ноты, что в целом характерно для европейского криптовалютного рынка.
Офелия Снайдер, соучредитель компании 21 Shares, которая проведет кросс-листинг своих существующих биткоин-ETP и Ethereum Staking ETP в Великобритании с комиссией в 1,49%, сообщила: «В Лондоне находится один из самых насыщенных и ликвидных рынков капитала в мире, где наблюдается устойчивый институциональный интерес к криптовалютам». Invesco собирается вывести в Лондон ETP Physical Bitcoin с капиталом в 240 миллионов долларов, который уже зарегистрирован в Германии и Швейцарии, с комиссией в 0,39%. Все криптофонды, зарегистрированные в Великобритании, будут построены как биржевые ноты, что в целом характерно для европейского криптовалютного рынка.
FCA одобрила только те фонды, которые инвестируют в биткоин и эфир, которые не используют леверидж и имеют физическое обеспечение. Несмотря на запрет для розничных инвесторов, эмитенты надеются, что интерес профессиональных инвесторов из Великобритании будет достаточным, чтобы оправдать кросс-листинг своих ETP в Лондоне. По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США, более 900 институциональных инвесторов приобрели доли в спотовых биткоин-ETF, что говорит о том, что существует потенциальная аудитория даже для биржевых нот, закрытых для розничных инвесторов. «Хедж-фонды и небольшие семейные предприятия всегда проявляли аппетит к криптовалютным ETF.
Частные банки и управляющие дискреционными фондами чуть более нерешительны, но они тоже заинтересованы в этом классе активов. Менеджеры мультикомпонентных фондов также присматриваются к нему", - говорит Равиндер Азад, глава отдела продаж компании WisdomTree. По его словам, компания ранее привлекла 14 институциональных инвесторов к участию в вебинаре по криптовалютам в Великобритании, а на последующее мероприятие, которое состоится в июне, уже записалось более 140 человек.
Глобальный обзор инвесторов в ETF за 2024 год, опубликованный компанией Brown Brothers Harriman на этой неделе, продемонстрировал, что в США, Европе и Большом Китае больше институциональных инвесторов заявили, что они положительно оценивают перспективы цифровых активов, чем любого другого класса активов в ближайшие 12 месяцев. Однако один из эмитентов криптовалютных ETF, который не планирует проводить листинг своего продукта в Великобритании, пока розничные инвесторы остаются за бортом, отметил: «Они запускают продукт, который не является универсальным. Он должен быть универсальным. Это принцип, который лежит в основе ETF во всем мире».
