Приблизительно половину мировых выбросов в настоящее время сократить невозможно, но "зеленые" инвестиции продолжают игнорировать те отрасли, которые больше всего нуждаются в помощи – промышленность, сельское хозяйство и городская среда.
Чтобы достичь нулевого уровня выбросов углерода к 2030 году, необходимо нарастить объем капитала, инвестируемого в климатические технологии, на 590%, считает Дарья Сахарова, управляющий партнер венчурного фонда World Fund, специализирующегося на климатических технологиях. Хотя в распоряжении европейских фондов, включая британский, находится 19,6 триллиона евро, а в 2022 году они инвестировали 19,6 миллиарда евро, этого недостаточно. Мы должны инвестировать не менее 1 триллиона евро каждый год.
"Европа лидирует в мире по количеству патентных заявок на климатические технологии", отмечает она. "28% процентов всех патентов в этой сфере приходится на Европу, так что почти треть необходимых технологий создается здесь".
Сахарова считает, что проблема заключается в несогласованности между источниками выбросов и направлением инвестиций. 48% венчурных инвестиций в 2022 году были направлены в развитие транспортных технологий, таких как электроскутеры. На долю транспорта приходится лишь 15% выбросов, в то время как более "грязные" отрасли – тяжелая, пищевая и сельскохозяйственная промышленность, а также городская среда, получают недостаточное финансирование. "Секторы, на которые приходится 85% выбросов, получают лишь 52% финансирования", отмечает Сахарова.
Это важно, потому что изменение личных моделей поведения и предпочтений позволит сократить выбросы лишь на 4,3%. Уже представленные на рынке решения помогут сократить выбросы на 49,8%, а это значит, что с остальной частью должны справиться технологии, находящиеся на этапе разработки и нуждающиеся в инвестициях. "46% выбросов будет сокращено за счет технологий, которые еще не разработаны, и именно в них мы крайне нуждаемся, поэтому нам необходимы венчурные инвестиции", говорит она.
С венчурным капиталом на этом поприще уже случались неприятности. "В период с 2008 по 2013 год было очень много инвестиций и очень много неудач. Поэтому сейчас в структуре финансирования климатических технологий на научно-исследовательскую деятельность приходится 35% инвестиций, на частный капитал – 37%, а на венчурный капитал – всего 13%".
Перед венчурными инвесторами открываются огромные возможности, о чем свидетельствует стремительное развитие прямых инвестиций с поздним вступлением в капитал. Доходность новых инвестиций в климатические технологии в период с 2015 по 2019 год составила почти 22%. Но как венчурным фондам выбрать правильные направления для инвестиций, если зачастую им не хватает квалификации?
"Нам нужен надежный механизм прогнозирования для оценки продаж технологического продукта, целевого рынка, влияния технологии на этот рынок, ее воздействия на экологию и взаимосвязи с другими решениями, в частности с серьезными климатическими исследованиями, а это длинный список".
World Fund разработал систему бенчмаркинга, получившую название Climate Performance Potential, которая постепенно распространяется среди научных кругов. С помощью нее можно оценить потенциал того или иного стартапа с точки зрения предотвращения или сокращения выбросов, готовность стартапа игнорировать собственные прогнозы, и его способность оценивать общий объем целевого рынка, под которым World Fund подразумевает общий объем выбросов, который можно предотвратить. С помощью такого инструмента можно оценить потенциальную эффективность стартапа, предлагающего практически конкурентоспособный продукт, чтобы получить представление о пользе, которую он может предложить.
Данный подход ориентирован на технологию, а не на компанию, поэтому он может также применяться для крупных организаций. Благодаря ему мы можем измерить величину целевого рынка для той или иной технологии и сравнить ее с другими предлагаемыми вариантами вплоть до 2040 года. Нам нужно больше капитала со стороны государственного и частного секторов, а с помощью данной модели будет проще спрогнозировать успешность проекта.
