Процентные ставки играют важную роль в экономике, ведь они влияют на потребителей, организации и инвесторов.
От них может зависеть способность людей брать кредиты, платить долги и приобретать дорогостоящие товары, например автомобили и недвижимость.
На этой инфографике мы визуализировали реальные процентные ставки (ex ante) 40 ведущих экономик мира, отняв прогнозируемое значение инфляции из текущих номинальных ставок.
Латинское выражение ex ante переводится как “до события”; в контексте этой статьи оно означает, что в данных для расчета реальных процентных ставок учитывается прогнозируемый уровень инфляции.
Разница между номинальной и реальной процентной ставкой
Под номинальной процентной ставкой понимается процент, под который денежные средства можно взять или дать взаймы. В этой величине не учитываются прочие факторы, такие как инфляция.
Между тем, под реальной процентной ставкой понимается номинальная ставка после корректировки на уровень инфляции, отражающая реальную стоимость заимствования или кредита. Реальные ставки меняются со временем под действием таких факторов, как инфляция, политика центрального банка и темпы экономического роста. В свою очередь они также могут сказываться на экономическом росте, влияя на инвестиционные и потребительские решения.
Согласно данным Международного валютного фонда (МВФ), величина реальных процентных ставок стабильно снижалась во многих развитых странах начиная с середины 1980-х годов.
По состоянию на март 2023 года самая высокая реальная процентная ставка среди 40 ведущих экономик мира наблюдалась в Бразилии.
Следующая таблица более детально отражает ситуацию в Бразилии и в четырех других экономиках с самыми высокими реальными ставками:
В целом, страны с более высокими процентными ставками предлагают инвесторам более высокий доход с инвестиций, но также для них характерны повышенные риски из-за волатильности экономики и нестабильности политической обстановки.
Пятерка стран с самыми низкими реальными процентными ставками выглядит следующим образом:
Гиперинфляция, пример которой можно увидеть в Аргентине, может привести к аномалиям как в реальных, так и в номинальных процентных ставках, которые вызывают проблемы в экономике и финансовой системе страны.
Как можно увидеть выше, при номинальном размере процентной ставки в Аргентине в 78%, реальные процентные ставки здесь остаются одними из самых низких на планете из-за чудовищного уровня инфляции – свыше 100%.
Прогноз процентных ставок
Рост инфляции и ужесточение кредитно-денежной политики стали импульсом для стремительного повышения номинальных процентных ставок во многих странах в последнее время.
Однако если верить анализу МВФ, то этот всплеск носит временный характер, а центральные банки развитых стран скорее всего предпочтут смягчить кредитно-денежную политику и вернут процентные ставки к допандемийному уровню после того, как им удастся обуздать инфляцию.
